Сделки M&A с иностранным участием

Мы поможем получить согласие на сделку по покупке компаний с иностранным участием

МКА «Николаев и партнёры» с 2006 года ведет сопровождение крупного бизнеса - и мы были в числе первых юристов, которым клиенты доверили подготовку и оформление покупки активов уходящего из страны иностранного капитала.

• Первые разрешения Правительственной комиссии на сделки наших доверителей по покупке компаний с иностранным участием мы получили уже осенью 2022 года
• В нашем портфеле - сопровождения сделок предприятий из реального сектора экономики: нефтяного, автомобильного бизнеса, добычи угля, энергетических компаний и др.
• Более 100 000 000 000 рублей – такова цена сделки, которую мы сопровождаем в данный момент

Мы работаем только на результат – и сопровождаем процесс до самого момента получения выписки из протокола Правительственной комиссии с одобрением сделки. За все время деятельности коллегии по этому направлению наши доверители не получили ни одного отказа от Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями.

Мы знаем ходы, понимаем процессы - и подскажем, что и как нужно сделать в каждом конкретном случае:

• Через какое министерство/ведомство эффективнее подавать заявку о сделке
• Как грамотно заполнить документы
• Какой пакет документов нужно собрать
• Как правомерно обосновывать цель сделки
• Как оценивать стоимость покупаемого бизнеса
• Какова максимально допустимая цена по сделке
• Какой тип договора можно применять и как прописывать в нем условия
• Как корректно указывать конечного бенефициара

В процессе согласования сделок с долями в Правительственной комиссии возникает много нюансов, которые следует рассматривать в контексте конкретной сделки. Но есть и общие правила – по нашей практике, их соблюдение существенно упрощает получение одобрения Правительственной комиссии на сделку с долями. Ниже перечисляем наиболее важные из них.

Что указывать в форме заявления о выдаче разрешения?

Важно указать срок, на который требуется разрешение (как правило, он привязан к сделке), а также источник средств - собственные или кредитные. В последнем случае достаточно предоставить справку о рассмотрении кредита, а в идеале - решение кредитного комитета.

Как правило, специально под сделку создается юридическое лицо, которое выступает покупателем – и во избежание вопросов комиссии относительно его благонадёжности необходимо доказать, что это юрлицо в состоянии реализовать сделку (например, входит в группу компаний холдинга).

Процедура требует от каждой из сторон обосновать целесообразность своего участия в сделке (как покупки - со стороны российской компании, так и продажи - со стороны компании иностранной). Удачным решением этой задачи может стать, например, такая формулировка: «Объект не используется в профильной деятельности Компании. Решение о продаже принято с целью минимизации издержек, связанных с содержанием объекта».

Как оформить покупку бизнеса, состоящего из нескольких компаний?

При одновременной покупке нескольких компаний заполняется одна форма заявки, однако необходимо подготовить комплект документов под каждое юрлицо – а в справке обосновать их связь и цель покупки.

Через какое министерство/ведомство лучше подавать заявку?

В состав Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в Российской Федерации включены ФАС, ФСБ, Минобороны, Минтранс, Минприроды, Минпромторг, Минздрав, Минэнерго, Минэкономразвития, Минфин, Минюст, Минкомсвязи, Росфинмониторинг, ФСТЭК и «Росатом».

С заявкой следует обращаться в то министерство или ведомство, которое регулирует деятельность компании. Например, к компетенции Минпромторга относится большинство видов коммерческой деятельности. По нашей практике, эффективнее всего подавать заявку одновременно в Минпромторг и Минфин РФ – особенно в тех случаях, когда продавец ведет переговоры с несколькими покупателями: так государство узнает о конкурентных заявках заранее, а не на самом рассмотрении.

Как корректно указать конечного бенефициара

Порой сложно определить конечного бенефициара - например, если российской компанией владеет иностранное лицо, разместившее акции на Лондонской бирже. В этом случае можно предоставить справку в свободной форме – но обязательно в оригинале и за подписью CEO иностранной компании.

Второе Гражданство покупателя

Разрешение Правительственной комиссии на сделку с долями не потребуется, когда вы заключаете ее с российским гражданином - даже если у него есть вид на жительство или гражданство недружественного государства: он все равно остается гражданином РФ и, следовательно, не подпадает под ограничения.

Однако это правило не работает в случае сделок стоимостью свыше 7 млрд. руб. – к согласованию сделок такого масштаба подключается ФАС РФ. Практика показывает, что эта служба не одобряет сделки, в которых покупателем выступает человек со вторым «недружественным» гражданством.

Какие условия по покупке/продаже лучше включить в договор

В комплект документов на согласование сделки включается и проект договора. Предполагается, что после согласования договор может быть изменен в ряде не ключевых моментов – поэтому в протоколе комиссии, как правило, указываются только цена сделки, ОГРН и количество долей продаваемой компании.

Для получения разрешения Правительственной комиссии на сделку с долями настоятельно рекомендуем в качестве применимого права указывать правовые нормы РФ. Кроме того, обязательно прописывайте в договоре условие о приобретении долей без права обратного выкупа/опциона.

Особую сложность при покупке долей, принадлежащих иностранным компаниям, составляют расчеты – например, из-за того, что в силу политической ситуации иностранные банки не принимают денежные средства из России. Поэтому зарубежная сторона сделки, как правило, требует прописать в договоре обязанность нотариусов отправлять документы на регистрацию в 46 налоговую инспекцию только после получения определенного уведомления.

Уведомление – это письменный документ, подтверждающий зачисление денег на корреспондентский счет банка продавца. Советуем заранее согласовать с нотариусом текст уведомления и договора, а для обеспечения безопасности сделки использовать счета-эскроу - в рублевой валюте с последующей конвертацией в евро по внутреннему курсу банка-эмитента счета-эскроу на дату его открытия.

Оптимальная цена сделки

Практика показывает: получению согласия Правительственной комиссии на сделку с долями значительно содействует цена сделки, которая не превышает 45% от оценочной стоимости покупаемого бизнеса.

Сроки рассмотрения заявления

Официальные сроки рассмотрения заявлений нигде не прописаны, но, по нашей практике, в реальности этот процесс займет до двух месяцев. Хотя у нас был случай, когда мы получили ответ – разумеется, положительный – всего за один месяц.

Как выглядит согласие на сделку?

Вы можете быть уверены, что получили согласие Правительственной комиссии на сделку с долями, когда до вас дойдут два ключевых документа.

Основной документ – это выписка из Протокола заседания подкомиссии Правительственной комиссии по контролю за осуществлением инвестиций в Российской Федерации. В тексте должна присутствовать четкая формулировка по существу сделки, например: «Разрешить ООО «Ромашка» осуществление сделки по покупке 100% долей ООО «Лютик» за 8 000 000 000 руб.».

В дополнение к выписке вам должно прийти сопроводительное письмо из того министерства, через которое вы обращались за разрешением – например, из Минпромторга.

Как гарантированно получить оба документа?

Секрет прост: обратитесь к профессионалам, доказавшим свою успешность на рынке сделок M&A по покупке российских компаний с иностранным участием.

МКА «Николаев и партнёры» возьмет на себя все сложности на пути к цели - получению разрешения Правительственной комиссии на сделку с долями. Мы готовы оказать юридическую поддержку при совершении различных сделок, в том числе с контрагентами из «недружественных стран»:

• подготовим пакет документов
• сопроводим доверителя при подписании сделки
• пройдем процедуру получения разрешения Правительственной комиссии в установленном порядке
• выполним необходимые регистрационные действия.