Как правильно структурировать личные и семейные активы

У бизнесменов появилась дополнительная возможность защитить бизнес от наследственных рисков. Юлия Мясникова, старший партнер и руководитель семейной практики МКА «Николаев и партнеры», делится инструментами, которые позволяют структурировать и управлять личными активами на территории России.

Безусловно, вопрос управления и защиты российских активов в национальной юрисдикции созрел давно. До недавнего времени прямо отвечающих на этот запрос механизмов не было, в связи с чем юристы предлагали бизнесменам уже известные гражданскому рынку конструкции, такие как, например, паевые инвестиционные фонды, которые «трансформировали» в закрытые инвестиционные фонды (ЗПИФ) под интересы единственного пайщика, и фонд семейного капитала.

 
В 2018 году был легализован наследственный фонд, в 2022 году — личный фонд, как аналог зарубежным трастам и частным фондам.

 
В целом 2022 год был щедрым на законотворчество и в так называемых офшорных зонах России, а именно в специальных административных районах на островах Русский в Приморском крае и Октябрьский в Калининградской области. Там разрешили редомициляцию и инкорпорацию международных личных прижизненных и наследственных фондов как для иностранцев, так и для русских граждан. Однако среди прочих требований имущество фонда должно быть на сумму не менее 5 млрд руб., в связи с чем, полагаю, большой популярностью этот механизм пользоваться не будет. Поэтому в этой статье уделять внимание этой теме нецелесообразно.

• Редомициляция — изменение личного закона юридического лица вследствие перехода его из одной национальной юрисдикции в другую без потери его правосубъектности, проще говоря, «переезд» компании в другую юрисдикцию.

• Инкорпорация — принятие решения о создании компании в соответствии с законодательством определенной юрисдикции, то есть вновь созданная компания.

Таким образом, сегодня в качестве инструмента управления, защиты и правопреемства крупных семейных активов можно выделить следующие: закрытый паевой инвестиционный фонд, личный фонд и наследственный.
 
Рассмотрим каждый из них более подробно.
 
Закрытый паевой инвестиционный фонд

Закрытый паевой инвестиционный фонд представляет собой некий имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного инвестором в доверительное управление специализированной управляющей компании (УК), на основании договора. Деятельность УК лицензируется ЦБ. 
 
Инвестор формально перестает быть собственником переданного фонду имущества, но при этом становится собственником инвестиционного пая в общей долевой собственности либо владельцем 100% паев, если речь идет об одном инвесторе. Учредитель может распределить паи фонда по своему усмотрению между иными лицами, в том числе членами семьи. Инвестиционный фонд создается на определенное время, и после его окончания имущество распределяется в соответствии с паями фонда, по общему правилу имущество подлежит продаже с распределением дивидендов.
 
Какие основные задачи решает ЗПИФ? Во-первых, это возможность консолидировать, то есть объединить разнородное семейное имущество в одном или нескольких ЗПИФ, в зависимости от вида активов. Во-вторых, это капитализация имущества под руководством профессиональных управляющих. Специализированная управляющая компания ведет деятельность независимо, в соответствии с ПДУ и под контролем Банка России. 
 
Содержание такого фонда может быть достаточно ощутимым, поскольку расходы будут состоять из самих операционных издержек, связанных с паями фонда, вознаграждения УК, содержания спецдепозитария, регистратора и аудитора фонда. Прирост стоимости капитала происходит за счет грамотного управления и льготного налогового режима.
Продолжение статьи Право 300